Фарминг и стейкинг

Стратегии пассивного дохода в криптовалюте становятся все более разнообразными, вытесняя стратегию холдинга, и эти новые подходы не лишены рисков. До появления доходного фермерства был стейкинг, а до стейкинга — майнинг. Блокчейн-разработчики постоянно находят и создают новые способы для пассивного дохода пользователей криптовалют.

В 2020 году доходное фермерство стало главным трендом, активно развиваясь вместе с сегментом DeFi. Предоставление ликвидности DEX оказалось гораздо более выгодным, чем стейкинг, и криптоинвесторы стали меньше интересоваться им. Однако встает вопрос, стоит ли пренебрегать всеми угрозами безопасности, которые несут с собой незащищенные пулы ликвидности. Вероятно, фермерство более рискованно, чем стейкинг криптовалюты. Давайте разберемся с определениями и выясним различия между фармингом и стейкингом.

Доходное фермерство (yield farming)

Доходное фермерство или yield farming - это способ получения пассивного дохода за счет предоставления ликвидности децентрализованным приложениям и обменным платформам.

Основной принцип заключается в блокировке определенной суммы криптоактивов на смарт-контракте платформы или протокола, тем самым пополняя ликвидность, необходимую для работы сервиса. За предоставление такой ликвидности фермер получает комиссионное вознаграждение с каждой транзакции. Чем более ликвидную и востребованную пару он обеспечивает и чем больше капитала предоставляет, тем выше его доход. Протоколы также мотивируют пользователей, выплачивая проценты от общего пула в своих токенах.

Доходное фермерство возможно благодаря децентрализованным финансовым приложениям и платформам, работающим на блокчейнах, в первую очередь DeFi на Эфириуме. Популярные протоколы в этом сегменте включают Uniswap, Compound, Curve, Balancer, Yearn Finance и другие.

Однако данная модель несет ряд рисков.

Риски доходного фермерства криптовалют

1. Волатильность и непостоянные потери. Курсы криптовалют отличаются высокой волатильностью. Фермер обеспечивает ликвидность за счет депозита криптоактивов, что несет риск падения их стоимости на момент закрытия позиции.
2. Хакерские атаки и уязвимости смарт-контрактов. В коде смарт-контрактов могут быть уязвимости, что делает возможными хакерские атаки. Примеры включают взлом Poly Network и проект Wormhole.
3. Запутанное правовое регулирование. Правовой статус криптоактивов и операций с ними часто неопределен и изменчив. Это создает сложности для фермеров при взаимодействии с государством и регуляторами.

Стейкинг

Стейкинг — это процесс, обеспечивающий функционирование блокчейнов на алгоритме Proof-of-Stake (PoS). Для стейкинга в сети Ethereum 2.0 требуется заморозить 32 Ether. Активы становятся «ставкой», стимулирующей пользователя действовать честно, подтверждая транзакции.

Стейкеры, которые самостоятельно настраивают узел, поддерживают работу блокчейна в качестве валидаторов узлов. Также стейкинг могут предлагать централизованные сервисы, такие как криптобиржи, что упрощает процесс для пользователей без технических знаний.

Основная цель стейкинга — обеспечение безопасности сети блокчейнов. Чем больше пользователей делает ставку, тем более децентрализован блокчейн и сложнее его атаковать. Преимущества стейкинга включают повышение децентрализации и безопасности сети, снижение стоимости инфраструктуры, а также возможность получения пассивного дохода от 5% до 15%.

Отличия стейкинга и фарминга

Стейкинг и фарминг — два популярных способа получения дохода на криптовалютах. Однако они имеют существенные различия.

1. Цели. Стейкинг необходим для работы блокчейна и подтверждения транзакций. Фарминг же предоставляет ликвидность децентрализованным площадкам.
2. Вознаграждение. Валидаторы в стейкинге получают доход за поддержку сети. Доход фермеров формируется из комиссионных сборов платформ.
3. Входные барьеры и уровень знаний. Для стейкинга требуется значительная сумма и технические знания. Фарминг более доступен и можно начать с небольшой суммы.
4. Риски и доходность. Стейкинг считается консервативным способом с доходностью 5-15% годовых. Фарминг предлагает более высокую доходность, но и риски значительно выше.
5. Гибкость. При стейкинге средства заморожены, а фарминг позволяет выводить активы в любой момент.

Заключение

Несмотря на внешние сходства, стейкинг и фарминг — это разные механизмы генерации дохода. Стейкинг более консервативен и безопасен, обеспечивая стабильный доход. Фарминг открывает возможности для высокой доходности, но сопряжен с рисками.

Каждый инвестор выбирает подходящую стратегию в зависимости от предпочтений по соотношению риск/доходность. На практике часто используется гибкий подход, сочетающий стейкинг и фарминг с учетом рыночной ситуации.

Теги: стейкинг, фарминг, ликвидность, децентрализация, доход, риск, безопасность, блокчейн, смарт-контракт, волатильность, регулирование, инвестирование.